Der Begriff „Derivat“ weist darauf hin, dass es keinen unabhängigen Wert hat, dh sein Wert ist vollständig vom Wert des Basiswerts „abgeleitet“. Der Basiswert kann Wertpapiere, Rohstoffe, Goldbarren, Währungen, Vieh oder irgendetwas anderes sein.
Mit anderen Worten: Derivat bezeichnet einen Termin-, Futures-, Options- oder jeden anderen hybriden Vertrag mit vorher festgelegter fester Laufzeit, der zum Zwecke der Vertragserfüllung an den Wert eines bestimmten realen oder finanziellen Vermögenswerts oder an einen Wertpapierindex gekoppelt ist. Mit dem Securities Laws (Second Amendment) Act von 1999 wurden Derivate in die Definition von Wertpapieren aufgenommen. Der Begriff Derivat wurde im Securities Contracts (Regulations) Act definiert. Der Begriff „Derivat“ weist darauf hin, dass es keinen unabhängigen Wert hat, dh sein Wert ist vollständig vom Wert des Basiswerts „abgeleitet“. Der Basiswert kann Wertpapiere, Rohstoffe, Goldbarren usw. sein.
Forwards, Futures und Optionen sind die verschiedenen Arten von Derivaten.
Ein Terminkontrakt ist ein kundenspezifischer, nicht standardisierter Vertrag zwischen zwei Unternehmen, bei dem die Abrechnung an einem bestimmten Datum in der Zukunft zum vorab vereinbarten heutigen Preis erfolgt. Dies sind private Vereinbarungen zwischen zwei Parteien und sind in ihren angegebenen Bedingungen nicht so starr. Da es sich bei Terminkontrakten um private Vereinbarungen handelt, besteht ein hohes Kontrahentenrisiko, dh die Möglichkeit, dass eine Partei auf ihrer Seite der Vereinbarung in Verzug gerät.
Futures-Kontrakt bezeichnet eine rechtsverbindliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers an einem zukünftigen Datum. Futures-Kontrakte sind die organisierten/standardisierten Kontrakte in Bezug auf Menge, Qualität (bei Waren), Lieferzeit und Erfüllungsort zu einem beliebigen Zeitpunkt in der Zukunft. Der Vertrag läuft an einem vorher festgelegten Datum ab, das als Ablaufdatum des Vertrages bezeichnet wird . Bei Verfall können Futures durch Lieferung des Basiswerts oder Barzahlung abgerechnet werden. Barausgleich ermöglicht die Erfüllung von Verpflichtungen aus dem Termin-/Optionskontrakt in bar.
Options Contract in trading is a type of Derivatives Contract which gives Options Contract is a type of Derivatives Contract which gives the buyer/holder of the contract the right (but not the obligation) to buy/sell the underlying asset at a predetermined price within or at end of a specified period. The buyer/holder of the option purchases the right from the seller/writer for a consideration which is called ‘Premium’. The seller/writer of an option is obligated to settle the option as per the terms of the contract when the buyer/holder exercises his right. The underlying asset could include securities, an index of prices of securities etc. the buyer/holder of the contract the right (but not the obligation) to buy/sell the underlying asset at a predetermined.
Der Ausübungspreis (oder Ausübungspreis) einer Option ist der festgelegte Preis, zu dem der Inhaber der Option das zugrunde liegende Wertpapier oder den zugrunde liegenden Rohstoff kaufen (im Falle eines Calls) oder verkaufen (im Falle eines Puts) kann.
Der Betrag, um den eine Option derzeit im Geld ist. Eine Option, die nicht im Geld ist, hat keinen inneren Wert.
Der Betrag, um den die Prämie einer Option gegebenenfalls ihren inneren Wert übersteigt. Wenn eine Option nicht im Geld ist, besteht ihre Prämie ausschließlich aus Zeitwert.
Es ist der Netto-Long- und Short-Betrag ausstehender Positionen in einem bestimmten Kontrakt.
Der Writer ist der Verkäufer eines Optionskontrakts, der verpflichtet ist, den Basiswert nach Benachrichtigung des Käufers (Inhabers) zu liefern oder zu übernehmen.
Es handelt sich um den gleichzeitigen Kauf (Verkauf) einer Call- und Put-Option im selben Verfallmonat mit demselben Ausübungspreis.
It is the simultaneous purchase (sale) of a call option at one exercise price and a put option at a lower exercise price but with the same expiry date.
Options traders often refer to the delta, gamma, vega and theta of their option positions. Collectively, these terms are known as the "Greeks" and they provide a way to measure the sensitivity of an option's price to quantifiable factors.
(Delta) represents the rate of change between the option's price and a $1 change in the underlying asset's price – in other words, price sensitivity. Delta of a call option has a range between zero and one, while the delta of a put option has a range between zero and negative one. For example, assume an investor is long a call option with a delta of 0.50. Therefore, if the underlying stock increases by $1, the option's price would theoretically increase by 50 cents, and the opposite is true as well.
Delta hedging is an options strategy that aims to reduce, or hedge, the risk associated with price movements in the underlying asset, by offsetting long and short positions. For example, a long call position may be delta hedged by shorting the underlying stock.
(Gamma) represents the rate of change between an option portfolio's delta and the underlying asset's price - in other words, second-order time price sensitivity. Gamma indicates the amount the delta would change given a $1 move in the underlying security. For example, assume an investor is long one call option on hypothetical stock XYZ. The call option has a delta of 0.50 and a gamma of 0.10. Therefore, if stock XYZ increases or decreases by $1, the call option's delta would increase or decrease by 0.10.
(Theta) represents the rate of change between an option portfolio and time, or time sensitivity. Theta indicates the amount an option's price would decrease as the time to expiration decreases. For example, assume an investor is long an option with a theta of -0.50. The option's price would decrease by 50 cents every day that passes, all else being equal. If three trading days pass, the option's value would theoretically decrease by $1.50.
Vega represents the rate of change between an option portfolio's value and the underlying asset's volatility - in other words, sensitivity to volatility. Vega indicates the amount an option's price changes given a 1% change in implied volatility. For example, an option with a Vega of 0.10 indicates the option's value is expected to change by 10 cents if the implied volatility changes by 1%.
(Rho) represents the rate of change between an option portfolio's value and a 1% change in the interest rate, or sensitivity to the interest rate. For example, assume a call option has a rho of 0.05 and a price of $1.25. If interest rates rise by 1%, the value of the call option would increase to $1.30, all else being equal. The opposite is true for put options.
A commodity is an article or product that is used for commerce, is movable, has a value, can be bought and sold and that is produced or used as a subject in a barter or sale. Commodities are traded in the physical markets and in future markets.
Producers, Traders and Brokers, Processors, Distributors, Packagers, Wholesalers and Retailers are the major Participants.
Chicago Board of Trade (CBOT) and the Chicago Mercantile Exchange (CME) are the oldest ones.
Hedgers protect themselves by buying and selling futures contracts to offset the risks of changing prices in the spot market. Speculators engaged in buying or selling to take advantage of price movements. While the objective of hedgers is to avoid risks, speculators are more willing to accept risks. Arbitrageurs capitalize on price differences between markets.
It is the opposite transaction effected to close out the original futures position. A buy contract is closed out by a sale and a sale contract is closed out by a buy.
OTC or Over-The-Counter is a market conducted directly between dealers and principals via a telephone and computer network rather than an Exchange trading floor. Unlike an Exchange, there is no automatic disclosure of the price of deals to other market participants, and the deals and traded instruments are not standardized.
A derivative contract, where two counterparties exchange one stream of cash flows against another stream is known as SWAP. And a SWAP where exchanged cash flows are dependent on the price of an underlying commodity is known as Commodity Swap. This is commonly used to hedge against the price of a commodity. E.g. oil.
Eine Auszahlung ist der Gewinn oder Verlust, mit dem die Marktteilnehmer wahrscheinlich konfrontiert sind, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ändert. Um diese grafisch darzustellen, werden Payoff-Diagramme verwendet, wobei auf der X-Achse der Preis des Basiswerts und auf der Y-Achse der Gewinn oder Verlust aufgetragen wird.
Rohstoffderivate unterscheiden sich von Finanzderivaten in Bezug auf die physische Abwicklung, die Notwendigkeit der Lagerhaltung und die Bedeutung der Qualität der zugrunde liegenden Rohstoffe.
Ein Derivatkontrakt ist eine durchsetzbare Vereinbarung, deren Wert vom Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abgeleitet wird; Der zugrunde liegende Vermögenswert kann eine Ware, ein Edelmetall, eine Währung, eine Anleihe, eine Aktie oder Indizes für Waren, Aktien usw. sein. Die vier häufigsten Beispiele für derivative Instrumente sind Termingeschäfte, Futures, Optionen und Swaps/Spreads.
Warenterminkontrakte sind ein Vertrag zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Ware einer bestimmten Qualität zu einem bestimmten Preis für ein bestimmtes Datum in der Zukunft an der Börse.
Auf einem Kassamarkt werden Waren physisch gekauft oder verkauft, normalerweise auf Verhandlungsbasis, was zur Lieferung führt. Auf den Futures-Märkten können Rohstoffe unabhängig vom physischen Besitz des zugrunde liegenden Rohstoffs gekauft oder verkauft werden. Der Terminmarkt handelt in standardisierten vertraglichen Vereinbarungen des Basiswertes mit bestimmter Qualität, Menge und Lieferart, deren Erfüllung durch regulierte Warenbörsen garantiert wird.
Der größte Vorteil des Handels mit Warentermingeschäften ist das Preisrisikomanagement und die Preisfindung. Landwirte können sich gegen unerwünschte Preisbewegungen schützen und über Anbaumuster entscheiden. Die Merchandiser vermeiden Preisrisiken. Verarbeiter behalten die Kontrolle über Rohstoffkosten und sinkende Lagerwerte. Auch internationale Händler können ihre Preise festschreiben.
Hedging bedeutet, eine Position auf dem Futures- oder Optionsmarkt einzunehmen, die einer Position auf dem physischen Markt entgegengesetzt ist. Es reduziert oder begrenzt Risiken, die mit unvorhersehbaren Preisänderungen verbunden sind. Das Ziel dieses Mechanismus besteht darin, einen Verlust in einem Markt mit einem Gewinn in einem anderen auszugleichen.
Wenn die Cash-Waren verkauft werden, wird die offene Futures-Position geschlossen, indem eine „gleiche Anzahl und Art“ von Futures-Kontrakten wie die ursprünglich verkauften gekauft werden. Dies wird als Short- oder Selling-Hedge bezeichnet. Long- oder Kauf-Hedges beinhalten den Kauf von Futures-Kontrakten, um sich gegen einen möglichen Anstieg des Preises von Cash-Rohstoffen in der Zukunft abzusichern. Zum Zeitpunkt des Kaufs der physischen Rohstoffe wird die Futures-Position geschlossen, indem eine „gleiche Anzahl und Art“ von Futures-Kontrakten verkauft wird, wie sie ursprünglich gekauft wurden.
Basis is the difference between the futures price and the spot price. Generally for commodities, it is defined as spot price – futures price (S-F) as against the futures price – spot price (F-S) for financial assets.
Arbitrage is making purchases and sales simultaneously in two different markets to profit from the price differences prevailing in those markets. The factors driving arbitrage are the real or perceived differences in the equilibrium price as determined by supply and demand at various locations.
Yes, the identifier is called as ICIN. Depending on the type of commodity, grade, validity, expiry date, name & location of warehouse, the exchanges allot ICIN to each commodity. ICIN differs from exchange to exchange.
For physical commodities such as grains and metals, the cost of storage space, insurance, and finance charges incurred by holding a physical commodity.
The tender and receipt of the actual
Basis is the difference between the spot price of an asset and the futures price of the same asset underlying. The spot price is the ready price prevailing in the physical commodity market while the futures price is the price of any specific contract that is prevailing in the exchanges where it is traded.
Generally, the spot price of a commodity and future price of the same underlying commodity do not change by the same amount during the life of the futures contract. This uncertainty in the variation of basis is known as basis risk.
When the futures price is above the expected future spot price. Consequently the price will decline to the spot price before the delivery date.
It is the minimum percentage of the contract value required to be deposited by the members/clients to the exchange before initiating any new buy or sell position. This must be maintained throughout the time their position is open and is returnable at delivery, exercise, expiry or closing out.
It is the extra margin imposed by the exchange on the contracts when it enters the concluding phase i.e. it starts with tender period and goes up to delivery/settlement of trade. This amount is applicable on both the outstanding buy and sell positions.
Mark-to-market margins (MTM or M2M) are payable based on closing prices at the end of each trading day. These margins will be paid by the buyer if the price declines and by the seller if the price rises. This margin is worked out on difference between the closing/clearing rate and the rate of the contract (if it is entered into on that day) or the previous day's clearing rate. The Exchange collects these margins from buyers if the prices decline and pays to the sellers and vice versa.
The contract enters into the tender period a few days before the expiry. This enables the members to express their intention whether to give or take delivery.
It is the rate at which the contract is settled on the expiry date. Usually it is the average of the spot prices of the last few trading days (as specified by the exchange) before the contract maturity.
Spread is the difference between prices of two futures contracts of the same underlying commodity. Futures market can be a normal market or an inverted market. If the price of the far month futures contract is higher than the near month one, then it is referred to as “normal market”. On the other hand, if the price of a far month futures contract is lower than the near month one, then the situation can be referred to as “inverted market”.
Rolling over of hedge position means the closing out of existing position in the futures contract and simultaneously taking a new position in a futures contract with a later date of expiry.
A calendar spread means taking opposite positions in futures contract of the same commodity with different expiry dates. It is also known as an intra-commodity spread.
A movement in the price of a futures contract towards the price of the underlying cash commodity, as the contract nears expiration.
A financial contract between two people or two parties that has a value determined by the price of something else (called the underlying).
The term 'Derivatives' indicates it derives its value from some underlying i.e. it has no independent value. Underlying can be securities, stock market index, commodities, bullion, currency or anything else. From Currency Derivatives market point of view, underlying would be the Currency Exchange rate. Derivatives are unique product, which helps in hedging the portfolio against the future risk. At the same time, derivatives are used constructively for arbitrage and speculation too.
Ein Wechselkurs, der für den Handel mit Futures aktiviert ist, wird als „Basiswert“ bezeichnet, z. B. USDINR. Aufgrund der unterschiedlichen Verfallszeit kann es für denselben Basiswert verschiedene handelbare Kontrakte geben. Zum Beispiel sind FUT-USDINR-27-Aug-2009, FUT-USDINR-28-Sep-2009 und FUT-USDINR-28-Okt-2009 „Kontrakte“, die für den Handel mit Währungs-Futures mit dem USDINR-Wechselkurs als „Basiswert“ verfügbar sind.
Der USDINR-Future-Kontrakt, der am 27. August 2009 ausläuft, wird als „FUT-USDINR-27-Aug-2009“ definiert. Dabei steht „Fut“ für Futures als Währungsderivatprodukt, „USDINR“ für den zugrunde liegenden Wechselkurs und „27-Aug-2009“ für das Ablaufdatum.
Nein. Sie müssen einen bestimmten Prozentsatz des Auftragswerts als Marge hinterlegen, wenn Sie eine Kauf-/Verkaufsposition in Währungs-Futures platzieren. Beim Handel mit Währungs-Futures können Sie Ihr Handelslimit nutzen, indem Sie viel mehr Kauf-/Verkaufspositionen eingehen, als Sie auf dem Kassamarkt hätten eingehen können. Das Risikoprofil Ihrer Transaktionen steigt jedoch.
Spread mit Optionen auf denselben Basiswert, mit denselben Ausübungspreisen, aber mit unterschiedlichen Verfallmonaten, wird als Kalender-Spread bezeichnet. Sie können entweder mit allen Calls oder mit allen Puts erstellt werden. Beispiel: Sie nehmen eine Kaufposition für 1 Lot FUT-USDINR-28-Sep-2010 @ Rs.50 ein und verkaufen eine Position für 1 Lot FUT-USDINR-28-Oct-2010 @ Rs.51. 1 Lot Kaufposition in FUT-USDINR-27-Sep-2010 und 1 Lot Verkaufsposition in FUT-USDINR-28-Okt-2010 bilden einen Spread gegeneinander und werden daher als "Spread-Position" bezeichnet.
FPI steht für Foreign Portfolio Investment. Es ist eine der beiden wichtigsten Möglichkeiten, in Überseemärkte zu investieren, die andere sind ausländische Direktinvestitionen oder ausländische Direktinvestitionen. Unter FPI sind die Anleger nicht die tatsächlichen Eigentümer der zugrunde liegenden Finanzwerte oder Vermögenswerte. Zu den Beteiligungen an FPIs gehören Anleihen, Investmentfonds, Aktien, börsengehandelte Fonds, ADRs usw.
Forex stands for the Foreign Exchange market. Each country has its own regulated currency, and the Forex market is a place for trading in all such currencies. The trading of currencies happens in pairs, such as INR/USD, GBP/USD, EUR/USD, etc. to cite a few examples. It is the largest and most liquid market in the world.
Ask price is the price at which a FOREX trader buys a currency pair, whereas the Bid Price is the price at which a FOREX trader sells a currency pair. The difference between the Ask Price and the Bid Price is termed as “Spread”.
Thus, Spread = Ask Price – Bid Price.
There are three different types of charting as follows:- Horizontal Channel, Ascending Channel & Descending Channel.
Currencies which have the maximum trading volumes against the US Dollar are referred to as the Major Currencies. These currencies are characterized by high liquidity and narrower spreads. USD, GBP & EUR are some prime examples of Major Currencies.
In stark comparison to the major currencies, Exotic Currency Pairs are those pairs which are relatively illiquid and have higher spreads.
Fundamental Analysis is a type of market research which involves measurement of the intrinsic value of a security in the backdrop of macro-economic, micro-economic and internal financial factors. It is a method of ascertaining a stock’s real or fair market value.
Technical Analysis is a type of market research which involves extensive use of charting principles and market indicators to examine and study past behaviours and suitably identify trends and patterns, wherein the future price directions of a security can be forecast.
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